重庆银行IPO背后的窘境

时间:2019-10-10 10:21:19

作为首家H股上市的城商行,重庆银行近期已递交A股IPO招股书,启动重返A股的计划,拟在上交所公开发行规模不超过7.81亿股,占发行完成后总股数的19.98%,所募集资金扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本。

值得注意的是,重庆银行刚于2017年3月20日在中国国内银行间市场发行了60亿元二级资本债券,并于当年12月20日发行了7.5亿美元境外优先股,百亿融资补充资本,但仍不能满足其对补充资本的渴求。

急于补充资本背后,重庆银行等城商行面临着“揽储大战”、不良贷款上升、“强监管”等多重经营窘境。

揽储压力

以重庆银行为例,招股书显示,截至2017年末,重庆银行总资产达4227.63亿元,发放贷款和垫款净额为1721.62亿元,吸收存款总额2387.05亿元。2017年,重庆银行营收101.5亿元,同比增长5.9%;实现净利润37.64亿元,同比增长7.5%。

但是支撑营收、净利润双增长的动力却在持续减弱,重庆银行吸收存款的增速在持续下滑,远跟不上贷款的发放增速。

2015年至2017年报告期,该行客户存款和同业存放款项净增加额分别为321.30亿元、291.51亿元、107.25亿元,增速持续下滑,同时发放贷款和垫款净增加额持续增加,分别为186.66亿元、267.99亿元、283.45亿元。

一进一出的不平衡,过度消耗资本,造成重庆银行资本充足率持续下降。报告期内,重庆银行核心一级资本充足率分别为10.46%、9.82%、8.62%。2018年一季度末进一步降为8.40%,正在逼近银保监会资本新规过渡期要求的,到2018年底资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于10.5%、8.5%和7.5%的红线。

另一方面,目前银行面临着行业存款增速整体放缓的现状,各家银行都在使出浑身解数揽储。统计数据显示,2018年一季度末,A股26家上市银行,25家存款增速以个位数增长,存款增速不足1%的有7家,其中贵州银行、吴江银行、无锡银行3家甚至负增长,分别同比减少2.54%、1.86%、1.4%。

“随着我国放宽对存贷款利率的管制,逐步推进利率市场化进程,目前国内金融市场存贷款基准利率和市场利率‘双轨’并存,市场化利率优势明显,造成部分存款流向股市、债市、互联网金融理财等领域。”某券商银行业分析师对《华夏时报》记者表示,存款“搬家”现象,造成了存款流失,银行为吸储,顶限上浮存款利率,提升了存款成本,压缩了银行的净利差,推动了银行负债短期化、同业化,造成资金稳定性下降,成本上升。

报告期内,重庆银行的净息差也呈收窄趋势,2015年至2017 年,净利差分别为2.29%、2.23%、1.89%。

重庆银行称,银行平衡风险与收益的难度加大,无法保证通过及时调整资产负债结构及定价机制有效抵消多重因素对净利差的影响,利率变化会进一步对银行盈利水平及资本充足程度产生不利影响。

不良率上升

不仅净利差下滑压缩了银行盈利能力,近两年来,不少城商行的不良率呈现出上升趋势,重庆银行也同样面临不良率上升压力。

重庆银行主要在重庆市开展业务,贷款集中度较高,2015年、2016年、2017年对重庆市内营业机构发放贷款分别为945.51亿元、1131.01亿元和1370.71亿元,分别占客户贷款的75.78%、74.89%和77.36%。

同时,在对公司的贷款中,重庆银行对小微企业贷款的占比较高,2015年至2017年分别为354.60亿元、467.28亿元、551.26亿元,占比42.08%、44.36%和50.21%。

“区域型银行的贷款客户较为集中、客户中小型化等因素,使得贷款更容易受到货币政策收紧、经济放缓、流动资金缺乏等因素影响,可能导致银行贷款逾期严重、不良贷款增加,对资产质量、经营业绩和财务状况产生不利影响。”大华会计师事务所会计接受《华夏时报》记者采访时表示。

重庆银行逾期贷款规模在报告期持续增长,2015年、2016年、2017年分别为35.03亿元、55.91亿元和80.79亿元。不良贷款分别为12.10亿元、14.42亿元和24亿元,不良贷款率分别为0.97%、0.96%和1.35%。

针对逾期贷款较快增长以及不良贷款增长,重庆银行不得不连续提升贷款减值准备,2017年末,贷款减值准备余额已达50.45 亿元。

多元化受阻

“本行主动适应经济新常态,以深化金融改革为契机,加速推进传统业务的转型,努力实现更加多元化的业务结构。”重庆银行解释资本金消耗加快的原因时表示,要加快实现多元化创收,但是这一布局在监管新政下也已成挑战。

2018年4月央行等部委发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式落地,对净值管理、打破刚性兑付、禁止资金池业务、限制期限错配等进行明确规定。

重庆银行发行的理财产品包括保本型理财产品及非保本型理财产品,报告期各期末,保本型理财产品余额分别为77.57亿元、50.47亿元和131.65亿元,非保本型理财产品余额分别为251.27亿元、369.45亿元和535.79亿元。

资管新规正式实施将影响到660多亿的经营额度,如果监管机构将来对商业银行的理财业务实施进一步的限制,可能会对经营业绩和财务状况产生不利影响。重庆银行表示,资管新规,对理财业务未来发展及转型提出了较大挑战。

值得注意的是,今年一季度,重庆银行的营业收入已开始出现下滑,较去年同期减少9.4%。其中实现手续费及佣金净收入为2.75亿元,较上年同期减少1.35亿元,降幅为32.9%。

作者:不详 来源:华夏时报
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